«Сбербанк» объявил о мощном дефолте осенью 2021 года
Как известно, реальная экономическая ситуация в России очень далека от идеальной, потому что реальные доходы десятков миллионов россиян стремительно сокращаются вот уже как много лет подряд, тогда как цены на все вокруг, в том числе на продукты питания, стремительно растут. Вся эта ситуация не меняется в лучшую сторону вот уже как много лет подряд, поэтому все больше людей ждут того самого момента, когда в экономике что-то произойдет. И, судя по всему, вскоре нечто подобное действительно случится, потому что в центральном офисе Уральского банка Сбербанка РФ состоялось совещание, в рамках которого обсуждали поступившую из Москвы информацию. Такая является которая крайне неблагоприятной для всех россиян.
Согласно данным российских СМИ, которые сообщили об этом, кредитная организация «Сбербанк» обсуждает сведения о том, что уже осенью 2021 года на территории России может произойти самый настоящий дефолт, в связи с которым денежные сбережения всех жителей России полностью обесценятся и сгорят, превратившись в бесполезные и ничего не значащие бумажки. По словам ряда экспертов, подобный исход действительно на самом деле возможен, потому что инфляция стремительно ускоряется, тогда как продукты питания и стройматериалы резко подорожали. Все это негативно отражается на жизни в стране, и именно поэтому дефолт действительно может произойти, тем более что для этого есть еще одна веская причина.
Отмечается, что жители России набрали по состоянию на 2021 год рекордное количество кредитов за всю историю страны. Так, в частности, одной только ипотеки россияне получили на сумму в размере 10 трлн рублей, что составляет примерно два годовых бюджета всего государства в целом. В дополнение к этому, существует еще множество потребительских кредитов и иных видов денежных займов, погасить многие из которых все больше людей не в состоянии. Экономическая ситуация усугубляется еще и тем, что доходы россиян остаются на прежнем уровне или даже сокращаются, в то время как цены на все растут, поэтому жители страны лишаются возможности исполнять свои обязательства перед банками в том объеме, в каком они согласились это делать изначально.
Проще говоря, растет число россиян, которые должны банкам, но при этом не могут выплачивать деньги. Чем таких людей будет больше в масштабах всего государства, тем менее стабильной будет общая экономическая ситуация в стране. В связи с подобной ситуацией, которая является неблагоприятной, в России осенью 2021 года могут объявить кредитные каникулы, которые позволят миллионам людей «отдохнуть» от кредитов разного рода, позволив им не проходить процедуру банкротства. Между тем, официальные представители компании «Сбербанк» никак не комментируют такого рода информацию, связанную с обсуждением дефолта, поэтому нельзя точно однозначно сказать, настолько вероятен подобный сценарий в случае с российской экономикой. Однозначно понятно лишь то, что существующие проблемы в экономике не могут тянуться вечно, и когда-то их придется решать.
Ранее появилась информация о том, что «Сбербанк» ощутимо изменил жизнь всех владельцев банковских карт.
Присоединяйтесь к нам в G o o g l e News , Twitter, Facebook, ВКонтакте, YouTube и RSS чтобы быть в курсе последних новостей из мира технологий будущего.
Источник
Россия в темном лесу: Saxo Bank дал прогноз по курсу рубля и инфляции на конец года
Макроэкономическая картина для российской экономики на конец года остается мрачной: из «темного леса» она еще не вышла, заявил глава отдела макроэкономического анализа Saxo Bank Кристофер Дембик. Его слова приводятся в сообщении банка, опубликовавшего свой прогноз на четвертый квартал.
В числе «мрачных» факторов, влияющих на рост экономики, аналитик указывает на медленные темпы вакцинации в России: этот процесс «застопорился» на уровне 29,1% населения, отмечает эксперт. Внутренний спрос в ближайшие месяцы будет в меньшей степени способствовать восстановлению экономики: потребление пострадает от повышенной инфляции, предупреждает Дембик.
«Россия находится в опасной близости от некоторой формы стагфляции (сочетание стагнации в экономике и инфляции. — Forbes). Риск реален», — отметил он. Переломить ситуацию, по его словам, может увеличение бюджетных расходов на поддержку беднейшего населения и инвестиции в инфраструктуру.
Вот что еще предсказывают аналитики Saxo Bank на последний квартал 2021 года:
- Рубль. Российская валюта в течение квартала может укрепиться к евро: его курс может опуститься ниже 84 рублей. Однако в конце года «отскочит» к 86 рублям или даже выше, допустил главный валютный стратег Saxo Bank Джон Харди. Курс доллара может остаться в диапазоне 72-76 рублей, считает он.
- Цены. Рост цен в России носит масштабный характер: подорожали, причем иногда довольно резко, продукты, одежда, бытовая техника, указал Дембик. Одна из причин роста цен — «узкие места» в поставках и плохая логистика, и пока мир продолжает бороться с пандемией, экономические сбои будут сохраняться дольше, чем многие ожидают, считает он. По мнению эксперта, для России это означает, что пик инфляции еще впереди: в ближайшие месяцы она будет оставаться вблизи 8%, затем немного снизится, спрогнозировал эксперт. По данным Росстата, годовая инфляция в России на 27 сентября ускорилась до 7,25-7,26% впервые с июня 2016 года.
- Ключевая ставка. ЦБ близок к завершению цикла повышения ставок и в базовом варианте остановится на уровне 7%, отмечает Харди. Другой сценарий приводит Дембик: по его мнению, ЦБ может подать сильный сигнал рынку, подняв ставку сразу на 0,5 процентного пункта, до 7,25%, уже 22 октября, а до конца года может еще раз увеличить ее на 0,25 процентного пункта.
- Акции. Акции сейчас стоят дорого, но привлекательных альтернатив им для долгосрочного инвестора все равно нет, говорит главный стратег по рынку акций Saxo Bank Питер Гарнри. Реальные риски для вложений в компании, по его словам, сейчас представляют инфляция и процентные ставки. Эксперт советует инвесторам задуматься о рисках вложений в компании, чувствительных к росту процентных ставок, и сократить их сейчас, пока рынки спокойны.
- Облигации. Рынок облигаций сейчас полностью зависит от мнения центробанков об инфляции и методах борьбы с ней, отметила специалист по инструментам с фиксированным доходом Saxo Bank Альтеа Спиноцци. Чем дольше центробанки намерены откладывать сокращение поддержки экономики, тем агрессивнее им придется бороться с инфляцией, а это может спровоцировать рост реальной доходности и волатильность на рынках, допускает она. В случае, если инфляция будет устойчивой, а кривая доходности — крутой, «захватывающие возможности» могут сулить банковский и финансовый секторы, отметила Спиноцци. Циклические отрасли тоже могут показывать в таких условиях хорошие результаты, но эксперт посоветовала выбирать те индустрии, которые могут «легко переложить рост расходов на своих клиентов».
- Металлы. Цены на золото и серебро «топчутся на месте», причем в третьем квартале золото не подорожало, даже несмотря на возобновление падения доходности казначейских облигаций, которая достигала рекордно низкого уровня в -1,2%, отметил глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен. «Золоту необходимо прорваться выше $1835, чтобы восстановить связь с инвесторами, и как только оно это сделает, будет дан сигнал к возвращению к историческому максимуму», — отметил Хансен.
- Криптовалюты. В последнем квартале года будет расти склонность к риску для децентрализованных протоколов в погоне за большими доходами, это увеличит размер суммы, заблокированной в протоколах DeFi — финансовых услугах в рамках криптовалютного рынка, отметил старший количественный аналитик Saxo Bank Андерс Найстин. Он посоветовал инвесторам в криптовалютный рынок следить за рисками: «Значительные движения на этом рынке, особенно в отношении второстепенных криптовалют, могут быть вызваны не фундаментальным ростом: это может быть нечто, похожее на пузырь, когда трейдеры покупают только чтобы оседлать восходящий ценовой тренд». Риском для криптовалют может быть стремление властей усилить регулирование DeFi (это может сильно повлиять на Ethereum и другие криптовалюты, в меньшей степени — на биткоин), а также экологическая повестка (в первую очередь для биткоина, майнинг которого требует много энергии), добавил Найстин.
Bloomberg писал, что рубль мог стать лучшей из валют развивающихся стран по итогам сентября — по динамике к курсу доллара. Рубль на тот момент укреплялся к доллару на 0,68%, тогда как гонконгский доллар, юань, новый тайваньский доллар и индонезийская рупия, напротив, подешевели относительно американской валюты.
Рубль в сентябре оказался, в принципе, единственной мировой валютой, которая смогла укрепиться к доллару, заявил ранее стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research Юрий Попов. Он связал показатели рубля с повышением ключевой ставки Центробанком, а также притоком средств иностранцев в облигации федерального займа в размере 110 млрд рублей за месяц. «В октябре мы ждем, что рубль продолжит показывать опережающую динамику. Банк России может повысить ключевую ставку сразу на 50 базисных пунктов, а экспортерам предстоят выплаты налогов и дивидендов на сумму порядка $24 млрд — вторые крупнейшие месячные выплаты в этом году после июля», — отметил Попов. Он не исключил, что доллар может еще глобально ослабнуть в случае негативной статистики по рынку труда США, в результате чего он подешевеет до 71 рубля или даже сильнее.
Источник
Экономический прогноз на октябрь 2021 года
Что будет с рублем, долларом и нефтью
«Ъ» предлагает экономический прогноз на октябрь. Эксперты отвечают на вопросы, что случится с курсом доллара к рублю, как изменятся мировые цены на нефть, какой окажется инфляция и как поведут себя доллар и евро на мировом валютном рынке.
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ
1. Каким будет курс доллара/рубля, почему?
2. Какой будет инфляция?
3. Какими будут цены на нефть?
4. Каким будет курс евро к доллару?
Константин Бушуев, начальник управления анализа рынков компании «Открытие Брокер»:
Фото: «Открытие Брокер»
1. Из-за внешних факторов рубль в октябре может быть волатильным, но в целом пока можно ожидать слабое укрепление рубля в диапазоне 71,5–73 руб. за доллар. Относительно цен на нефть рубль остается недооцененным, а сальдо торгового баланса России обновляет исторические максимумы. Но фактор выросших цен на нефть компенсируется интервенциями Минфина и продолжением формирования чрезмерных резервов со стороны госкомпаний. Фактор движения средств нерезидентов в портфельных вложениях в российские активы в октябре может оказывать смешанное действие. До заседания Банка России активность нерезидентов может быть умеренной. Но после обозначения локального пика инфляции и вероятного завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ внешние инвесторы могут вновь проявить повышенный аппетит к покупкам ОФЗ-ПД.
2. Траектория инфляции стабилизируется, хотя месячные темпы роста остаются повышенными. Можно ожидать, что по итогам октября инфляция составит около 0,4–0,5%, или 7,1–7,2% за год. Годовые темпы роста потребительских цен в сентябре—октябре могут показать свои максимумы, после чего постепенно пойдут вниз. Банк России на октябрьском заседании может поднять базовую ставку с 6,75% до 7,00%. В случае усиления инфляционных тенденций рост ставки может дойти до 7,25%. Темпы роста наличной денежной массы в России снизились с февраля с 30% г/г до 8% г/г, что является важным фактором замедления инфляции. Но августовские социальные выплаты немного ускорили рост цен. Главным фактором риска и неопределенности в текущей ситуации может являться возможный импорт инфляции извне.
3. С 1 октября страны ОПЕК+ планируют увеличить добычу нефти еще на 400 тыс. баррелей в сутки. При этом с 1 октября по 15 декабря США будут поставлять на рынок дополнительно около 350–370 тыс. баррелей в сутки из стратегических резервов. Но в целом с учетом прогнозов Международного энергетического агентства можно предполагать сохранение дефицита нефти до конца года. Это даст возможность ближним фьючерсам на нефть марки Brent в октябре закрепиться выше $80 за баррель и в перспективе до конца года достичь $90.
4. ФРС и ЕЦБ обменялись летом ударами в паре евро/доллар в виде заявлений о предстоящих ужесточениях денежно-кредитных политик. В результате текущий дифференциал ожиданий процентных ставок в США и еврозоне скорее указывает на возможный восстановительный рост курса в октябре в диапазоне $1,17–1,19 за евро. Внешняя торговля зоны евро продолжает оставаться в сильном профиците, в то время как счет текущих операций США хронически дефицитен. При условии более или менее синхронной нормализации денежно-кредитных политик евро может обыгрывать доллар в длительной перспективе.
Александр Исаков, главный экономист по России и СНГ инвестиционного банка «ВТБ Капитал»:
Фото: Росстат / youtube.com
1. В отсутствие новых геополитических рисков курс рубля продолжит укрепляться. В октябре он может плавно сместиться к нижней границе диапазона 72,0–73,0 руб. за доллар, а к концу года — до 71,5–72,0 руб. Положительным фактором является уровень рублевых ставок — номинальные и ожидаемые реальные. Последние — одни из самых высоких среди стран с развивающимися рынками, что привлекает иностранных инвесторов в наш суверенный долг, номинированный в рублях. Другой фактор — снятие ограничений по сделке ОПЕК+ и плавное наращивание в октябре и последующие месяцы объемов добычи нефти и ее экспорта.
2. Месячная инфляция в октябре составит 0,5% (год к году — 7,4%). С поправкой на сезонные факторы это соответствует около 6,5–7,0% за год. По нашим оценкам, по итогам сентября будет достигнут локальный пик в сезонно скорректированных темпах — 10,5% в год. В пользу этого свидетельствуют замедление роста цен производителей в августе, а также тот факт, что ускорение потребительской инфляции за два последних месяца было не в последнюю очередь вызвано разовыми выплатами — на школьников и пенсионеров. Замедление потребительского спроса в октябре снизит сезонно скорректированные темпы по продовольствию с сентябрьских 10,0% до порядка 6,5% (в пересчете на год). В непродовольственном сегменте они останутся высокими: здесь проблемными категориями по-прежнему будут автомобили, мебель, табачные изделия и электроника.
3. Баланс на рынке нефти сейчас смещен в сторону дефицита предложения. Ураган «Ида» привел к большему сокращению добычи нефти, чем рост у стран ОПЕК+. Добыча сланцевой нефти также не успевает компенсировать избыток спроса, вызванного восстановлением и открытием экономик. Глобальный дефицит природного газа может привести к увеличению выработки электроэнергии, работающей на мазуте. Поэтому ожидается, что в октябре баррель марки Brent будет не ниже $78, а Urals — не ниже $75–76.
4. С начала года курс евро к доллару следовал за прогнозами темпов вакцинации и ситуации с распространением коронавируса, появлением новых штаммов, а начиная с мая-июня снизился с $1,22 до $1,16. В октябре вряд ли появятся новости, которые смогут существенно сместить ожидания рынков относительно роста экономик США и еврозоны, а также относительно будущих действий центробанков: в США данные по инфляции за август совпали с прогнозами. В то время как в апреле-июне они были выше консенсус-прогнозов и рынки следили, как ФРС отреагирует на высокие темпы роста потребительских цен. В итоге график прогнозов (dot plot) указывает на более раннее повышение базовой ставки — уже в 2022 году. Поэтому в октябре евро продолжит торговаться на уровнях $1,16–1,17.
Игорь Шибанов, аналитик финансовых рынков «Сбербанк Первый»:
Фото: из личного архива Игоря Шибанова
1. С рублем сейчас происходит парадокс. Все аналитики уже год ждут его решительного укрепления. Все макроэкономические факторы дружно голосуют за: цены на энергоносители и металлы идут вверх и, следовательно, увеличивают валютную выручку. Ставка ЦБ РФ способна прибавить еще 0,25%, что повышает доходность ОФЗ и привлекательность carry trade. При текущих мировых ценах рубль должен торговаться ниже 70 руб. за доллар (и ниже 80 руб. за евро). Но в реальности мы видим 72–73 руб. за доллар. Резюме несложное: вместо ревальвации рубля на внешнем рынке мы имеем инфляцию на внутреннем. Сделать с этим сегодня ничего нельзя: давление на доллар повышает потребительские цены в России. Поэтому вряд ли мы увидим курс ниже 70 руб. Скорее, наоборот: в октябре он подскочит до 74 руб. за доллар.
2. Инфляция в октябре составит 0,75% после роста на 0,17% в августе и на 0,50% в сентябре. Драйверами роста станет, к сожалению, рост мировых цен на нефть, газ и металлы. Тенденция направлена на 7–7,5% за год.
3. В настоящий момент цена на нефть поддерживается дисбалансом спроса и предложения. Именно покупатели двигают цену вверх, но пробить уровень $80 за баррель WTI будет не так просто. Среднемесячная цена в октябре составит $75 за баррель WTI. Баррель Brent в октябре будет котироваться на уровнях $78–79.
4. Германские десятилетние облигации котируются –0,16%, а гособлигации США идут на рынке под 1,5%. Это и есть ведущий на сегодня критерий, определяющий курс евро к доллару. В последние дни сентября неожиданно был пробит минимум года — 1,1660. Но пока за этой границей есть сильная поддержка, и в октябре курс будет в пределах $1,16–1,17 за евро.
Сергей Романчук, руководитель дилингового центра АКБ «Металлинвестбанк», президент ACI Russia:
Фото: Елена Никитченко / ТАСС
1. Курс доллара, скорее всего, останется в диапазоне 72–74 руб. за доллар. С одной стороны, рубль получает поддержку от роста цен на нефть и газ. Второе даже более важно, так как налоги изымают большую часть нефтяной выручки экспортеров нефти и меньшую — у экспортеров газа. С другой стороны, так как бюджетное правило заставляет Минфин увеличивать объемы покупки валюты на рынке, давление на укрепление не такое сильное и большее значение имеет склонность глобальных инвесторов к риску, и при повышении уровня страха доллар дорожает ко всем валютам развивающихся рынков. Так что двусторонние клещи, скорее всего, не приведут пока к выходу из диапазона.
2. Инфляция за октябрь составит около +0,5%, годовая — 7,4%. Ее рост в последние недели идет широким фронтом, и вряд ли она успеет затормозиться. Сыграют роль и предвыборные выплаты, и возврат людей в офисы.
3. Цены на нефть продолжают расти из-за дефицита предложения, невозможности его быстро нарастить и продолжающегося увеличения спроса на снижении ковидных ограничений. Думаю, диапазон на октябрь по Brent — $75–85 за баррель.
4. Евро к доллару падает на прогнозах выхода из программы выкупа активов ФРС, и вполне вероятно, что тренд продолжится. Диапазон — $1,14–1,17.
Источник
